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市场化改革推动行业增长 机构聚焦电力板块投资机遇_中证网

魏雨田 上海证券报

  业内人士表示,一方面,电力板块中业绩稳定、股息率较高的头部企业存在投资机会;另一方面,短期内市场赚钱效应或有所减弱,在投资中可采用“哑铃”策略,以把握短期投资机会

  近期,伴随新一轮电力市场化改革的加速推进,电力和储能板块表现出强劲增长势头,引发机构投资者的关注。业内人士表示,一方面,电力板块中业绩稳定、股息率较高的头部企业存在投资机会;另一方面,短期内市场赚钱效应或有所减弱,在投资中可采用“哑铃”策略,以把握短期投资机会。

  今年以来,电力消费快速增长。中原证券的研究报告显示,今年前四个月,全社会用电量达30772亿千瓦时,同比增长9%。这一数据反映出电力市场需求持续回暖以及工业生产稳步回升。

  与此同时,电力市场迎来多项利好政策。东海基金许旭萌认为,随着电力市场化改革的不断深入,能源行业的数字化和智能化水平将得到显著提升,这不仅有助于提高能源效率,优化能源结构,还将推动经济向绿色低碳转型。

  从股票市场表现来看,在经历一段时间的低迷后,电力和储能板块迎来一波反弹行情。Choice统计数据显示,自5月以来,电力板块涨幅接近4%,储能板块的涨幅超过了1%,两者的表现均优于同期的沪深300指数。

  5月以来涨幅超30%的吉电股份吸引众多机构投资者关注。5月26日至5月29日,吉电股份举办了多场投资者交流活动,包括华夏基金、鹏扬基金、兴银基金、永赢基金、朱雀基金、富安达基金、正圆私募、南土资产在内的多家公私募机构上门调研。

  5月23日,内蒙华电也接待了华夏基金、招商基金、大成基金、兴全基金、中欧基金、诺德基金、价值源私募基金、上海乾信等公私募机构前来调研。

  “今年以来,市场重视电力板块的各项利好消息,尤其是电改和低碳方向。”许旭萌认为,在此背景下,光伏、风电、电力信息技术以及配电网等相关板块,展现出较大的投资潜力。

  中原证券在研报中表示,水电、核电、火电和燃气等板块防御属性较强且估值水平较低,建议投资者从长远角度出发,关注这些板块中业绩稳定、股息率较高的头部企业。

  银华基金表示,当前高股息策略处于“供需两旺”的状态。从供给端来看,随着我国资本市场逐步成熟、政策鼓励上市公司分红,叠加经济复苏环境下A股盈利能力逐步改善,企业的分红意愿和分红质量均有望提高;从需求端来看,在利率下行大背景下,高股息策略的配置需求日益增强。

  博时基金认为,当前宏观环境不支持资金大幅度转向顺周期板块,在投资中坚持“哑铃”策略,一头看好资源股,另一头关注价值与科技板块。

  上银基金权益投资部总监、基金经理卢扬认为,尽管市场条件不断发生变化,但高股息策略的本质并未改变。虽然本轮高股息行情已经持续了超过1年,但行情的持续性并不只与时长相关,其关键在于,投资者是否能在市场关键的点位识别出那些被市场严重低估的资产。

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