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【热点研报】今天,央行重磅利好落地;中央一号文件发布;春节假期助推大众消费加速_中证网

发布时间: 2024-02-06 277 次浏览
中证金牛座

  1、农业板块

  主要逻辑:2024年中央一号文件出台,确保国家粮食安全、强化农业科技支撑。

  据新华社,2024年中央一号文件2月3日发布,《中共中央 国务院关于学习运用“千村示范、万村整治”工程经验有力有效推进乡村全面振兴的意见》提出,集中力量抓好办成一批群众可感可及的实事,不断取得实质性进展、阶段性成果。这是党的十八大以来,第12个指导“三农”工作的中央一号文件。文件提出,以确保国家粮食安全、确保不发生规模性返贫为底线;以提升乡村产业发展水平、提升乡村建设水平、提升乡村治理水平为重点;强化科技和改革双轮驱动,强化农民增收举措;打好乡村全面振兴漂亮仗;绘就宜居宜业和美乡村新画卷;以加快农业农村现代化更好推进中国式现代化建设。

  天风证券:预计生物育种产业化应用区域范围有望扩大、推广速度有望提升。在粮食安全大背景下,我国转基因政策持续出台,转基因技术储备丰富的公司有望在转基因种业市场取得先发优势。此外,文件强调耕地重要性,农业基建板块有望受益。受保护耕地重要性提升的影响,农业水利相关产业有望受益;农业机械有望加速推广。农业节水、农垦、农机优质企业有望受益。推荐标的:生物育种布局领先的种子企业;建议关注农业水利、化肥、农垦相关的标的。

  2、央行降准

  主要逻辑:央行降准有利于持续改善宏观经济基本面,增强市场主体信心,为保持人民币汇率稳定打好坚实基础。

  为了增强金融机构信贷投放能力,稳定资金面,释放稳增长信号,中国人民银行1月24日宣布,决定自2月5日起下调金融机构存款准备金率0.5个百分点;自1月25日起分别下调支农再贷款、支小再贷款和再贴现利率各0.25个百分点;将向市场提供长期流动性约1万亿元。

  中信证券首席经济学家明明:此次降准的时点和规模均超出市场预期,体现了央行支持实体经济修复的目标明确。历史上,虽然有降准+定向降准的操作方式,但降准+定向降息的模式很少见,凸显货币政策精准有效的基调。在“强化逆周期和跨周期调节”的导向下,此次降准或许不会是本轮宽货币周期中的最后一次总量操作。

  中金公司:降准有助于银行降低资金成本、优化资金结构。央行此次降准 0.5个百分点,释放约1万亿元流动性,为银行释放更多长期稳定的低成本资金,有助于进一步打开银行为实体经济让利的空间。

  3、苹果Vision Pro、游戏产业链

  主要逻辑:32款进口游戏版号获批、苹果Vision Pro正式发货或驱动游戏板块估值提升。

  当地时间2月2日,苹果的MR设备Vision Pro正式发货,该设备在1月19日晚预售半小时内实体店便售罄。目前,VisionPro首发的应用包括第一方和第三方应用,其中第三方首发应用中包括DinkTalk和TikTok等有中国开发者参与的应用。据悉,刚刚开卖的Vision Pro已经让众多使用者探索出多样化的操作场景,如戴着Vision Pro健身、做家务、看视频、坐地铁、工作等。此外,2月2日,国家新闻出版署官网公布了2024年第一批进口游戏版号审批信息,腾讯、网易、恺英网络、完美世界、心动公司、星辉娱乐、汤姆猫等公司的32款进口游戏获批版号。此前,1月份下发了国产游戏版号115款,创下2022年以来单次版号数量新高。

  开源证券:苹果Vision Pro将数字内容与物理世界无缝融合,基于Vision OS强大的空间体验,眼球追踪、手势、声音等输入方式,并兼容iOS超过100万个App,或提供前所未有游戏、影视、文旅、办公等沉浸式体验。参考此前Quest、Pico等VR设备,游戏有望成为Vision Pro重要的内容构成,伴随出货量的增长,Vision Pro或驱动MR游戏需求空间打开。此外,游戏版号持续发放和数量的提升,或提振游戏行业发展与市场信心,驱动游戏板块估值提升。

  4、春节行情、消费板块、电影

  主要逻辑:春节返乡出行积极,大众消费有望加速,春节档预售票房超15亿元。

  2024年春节持续时间较长,从交通运输部预测情况及春运首周数据看,居民返乡和出行意愿较强,客流增速较高。消费上,2024年春节白酒动销窗口期延长,100-200元大众消费需求旺盛、次高端相对承压、高端平稳,各香型头部品牌表现积极,集中度进一步提升。零食、乳饮年货节加速可期,渠道、品类持续扩张。春节档电影方面,截至2月4日14时,春节档8部将上映新片的预售票房已超过2亿元,《热辣滚烫》《飞驰人生2》《第二十条》《熊出没·逆转时空》预售票房排名靠前。

  国泰君安:受益于较长备货和动销周期及场景消费恢复,预计2024年春节白酒开瓶率有望提升,大众价位礼品如零食礼盒、区域名酒、乳品及植物饮料等核心单品有望放量。建议增持零食、区域白酒、大众饮品等相关标的。白酒备货与动销渐起,分化趋势延续,当前终端囤货意愿降低,下货整体呈现小批量、高频次特征。白酒预期或筑底,建议增持板块内稳健标的、超跌弹性标的、分红率相对较高或存在提升潜力的标的。大众品处于估值底部,建议布局成长标的及高股息标的,包括成长赛道零食标的、餐饮供应链、高股息或泛稳定标的等。

  开源证券:考虑到2024年春节或为近5年来返乡及本地娱乐消费高峰,春节档票房值得期待,建议关注相关影片出品、发行方及深耕二三四线城市的影投、院线公司投资机会。

  5、国企改革+医药板块

  主要逻辑:国有企业深化改革或将市值管理纳入考核,建议关注低估值、业绩稳健的医药央国企。

  日前,国务院国资委将市值管理成效纳入对中央企业负责人的考核,促使中央企业更加重视控股上市公司的市场表现,并通过应用市场化增持、回购等措施传递信心,稳定预期;国务院国资委召开的2024年中央企业、地方国资委考核分配工作会议中提出中央企业要推动“一企一策”考核全面实施,全面推开上市公司市值管理考核。细分医药板块相关央国企共75家,分别为化学制药21家,生物制品9家,医疗服务1家,医疗器械11家,医药商业14家,中药18家。化学制药板块、中药和医药商业国央企的数量相对较多。

  中国银河证券:国企改革进一步深化,业绩稳健、估值底部和高分红的央国企有望成为良好投资方向。而当前医药板块估值处于偏低水平,中长期投资价值良好。除此之外,医药的创新及器械出口方向也值得关注:1)医药创新产业升级。2)管理优良的平台型医药企业及制剂出口企业。3)国产器械装备有关标的及海外出口。

 
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